高瓴800亿美股最新持仓:重仓拼多多,清仓新能源车三巨头

从低瓴2020年四季度的美股持仓情况来看,医药、软科技、消费是最重要的三条投资主线。

来源|雪球佛系小资

北京时间2月13日,高瓴在美国证券交易委员会(SEC)公布了2020年四季度末的美股持仓情况。数据表明,低瓴在美股市场持有人95公司的股票,总市值为125.8亿美元(近812亿元人民币),相较于三季度末略有减持。

明确来看,中概股依然占据强势地位,医药医疗、硬科技、云计算、消费仍旧是重点投资行业。

1,拼成多多维持第一大仓位,整体占比14%

2,急速清空Q3仓位占比高约9%的阿里巴巴

3,大幅平安保险Zoom,由Q318%仓位占比上升至8%

4,继续保持对爱奇艺的真爱,仓位占到比显著高于B站

5,清仓蔚来、理想、小鹏

6,基本清仓教育板块

7,整体持仓125.8亿美金,为两年来首度整体减仓

01整体持仓概况

截止2020Q4,高瓴整体持仓为125.8亿美金。

第一重仓为拼多多(PDD.US),持有人1023万股,市值18亿美金,占整体仓位比重约14%。

第二重仓为百济神州(BGNE.US,06160.HK),持有人547万股,市值14亿美金,占到整体仓位比重约11%。

第三重仓为京东(JD.US,09618.HK),持有人1358万股,市值12亿美金,占到整体仓位比重约9%。

前10大重仓占整体比重约64%,前20大重仓占整体仓位82%(低瓴资本投资美国市场就是相等于比较的集中)

02新进/增持28企业,15为生物制药企业

在高瓴的持仓组合中,生物科技、医疗制药企业一直都是重点。低瓴的95个持有人公司中,医药医疗领域的企业多达了一半。在低瓴四季度新入与增持的28企业中,15都是生物制药领域的企业。

值得注意的是,过去一年中,低瓴在一级市场还进帐22个医疗企业IPO。而在刚刚过去的2020年,低瓴堪称“敲钟最忙的投资机构”。多达,2020年,低瓴共斩获42个IPO项目,其中医疗项目占有半壁江山达到22个。

从数量来看,中概股占比近30%;从持有人市值来看,中概股占比超60%,说明中概股依然占有强势地位,去年四季度上市的完美日记(YSG.US)、名创优五品(MNSO.US)等高瓴一级市场投资的项目也经常出现在低瓴四季度持仓名单上。

在高瓴四季度新的入与增持的28企业中,15都是生物制药领域的企业。其中,高瓴倒数投资了8次的百济神州,多个季度名列前五大重仓股,在此次四季度持仓数据中,百济神州的持有市值继续排在第2位。

除了二级市场外,高瓴在一级市场中也十分关注医药板块,在过去一年中,低瓴斩获22个医疗企业IPO。

据悉,低瓴已在全球范围内已完成了生物医药、医疗器械、医疗服务、医药外包、医药零售等领域的完整布局。累计投资了200多企业,其中中国企业多达100,总投资额近2000亿元人民币。

高瓴创始人张磊今年1月在亚洲金融论坛中具体回应,后疫情时代,医疗产业仍将是低瓴未来重点发力的对象。

从低瓴2020年四季度的美股持仓情况来看,医药、软科技、消费是最重要的三条投资主线,特别是四季度,高瓴继续加大了对医药医疗赛道的投资,进一步夯实了在医药医疗领域的领先地位。

03清仓阿里及多新能源巨头

2020年四季度,高瓴最大的变动无疑是清仓阿里巴巴(BABA.US,09988.US)。而此前,阿里巴巴长期是低瓴资本在美股的前十大重仓股名单中。截至三季度末,低瓴持有404.2万股阿里巴巴,持有市值高达12.4亿美元(超80亿元人民币),位列高瓴的第四大重仓股。

低瓴还在四季度清仓了国产新能源三巨头:蔚来(NIO.US)、理想(LI.US)、小鹏(XPEV.US)。三季度时,低瓴刚新进买入上述三巨头,分别买入241.2万股、167.1万股、91.7万股,彼时持有市值为5117.7万美元、2905.7万美元和1839.5万美元,合计持有近1亿美元。

四季度新能源经历了阶段性高涨,累计到去年12月31日,理想、小鹏、蔚来三公司的股价相对于三季度末,涨幅分别高达66%、113%和130%。考虑到高瓴PE阶段就投资了小鹏,在IPO发售时就股份了理想,此次调仓给低瓴带来的收益预计将更为相当可观。

从桥水基金、高瓴资本清仓新能源股票,至少可以显现出资本已经意识到明显是高估了。

在政策和资本的推展下,新能源板块在全球资本市场的展现出可谓"爆发"。去年以来,特斯拉股价涨幅多达8倍,蔚来上涨超11倍,理想、小鹏陆续在美股上市,股价也上涨了2倍左右。

截至2020年12月30日,中概股建新势力市值合计超1700亿美元,特斯拉市值超强8000亿美元,是前者的5倍多。

高瓴在新能源板块上,重注投资了A股的隆基股份(601012.SH)、通威股份(600438.SH)、宁德时代(300750.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)和港股的信义能源(03868.HK)等光伏和锂电企业。

在新能源产业链上,光伏和锂电是新能源的“左膀右臂”,这也印证出高瓴在这一领域的重仓逻辑并未转变,并且持续看好新能源产业链上、中游的新材料和电池等领域。

04医疗产业仍将是低瓴未来重点发力的对象

高瓴创始人张磊今年1月在亚洲金融论坛中具体回应,后疫情时代,医疗产业仍将是低瓴未来重点发力的对象。

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佛系小资长期研究消费品、医疗行业以及地产企业的深度研究分析,也是雪球论坛的电行业在格力电器板块人气用户。结合实业的经营思路和自己的多年投资经验,对价值投资有深刻认识。


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